北京基金小镇

中国人民大学财政金融学院 胡波 王九鸿1

摘要

基金小镇作为基金及基金管理机构聚集地，在发挥产业集聚和资本汇集方面有着重要作用。近年来，我国基金小镇增长迅速，发展过程中，基金小镇面临业务增长和风险控制双重挑战。北京基金小镇是截止目前唯一的国家级基金小镇，本案例梳理了北京基金小镇的发展环境、运营模式、风控措施和发展业绩，希望帮助读者对基金小镇的发展和运营模式形成更为深入的理解。

关键词：基金小镇；产业集聚；风险控制

0. 引言

2019年8月的一个下午，北京基金小镇会议室里，北京基金小镇合规风控委员会的委员们正进行着一场严肃而又认真的讨论。

摆在他们面前的，是北京基金小镇风控团队提交的一份关于拟对部分入驻机构进行处理的报告。报告涉及29家机构，风控团队建议对这29家机构做清退处理。

这已经不是北京基金小镇第一次清退不合规和高风险的入驻机构了。自北京基金小镇2015年成立以来，累计已经清退了133家入驻机构。但一次清退29家机构，确属少见。

北京基金小镇一直将风险控制放在重要位置，这样做，会不会影响业务增长？

1. 北京基金小镇的成立及发展

出于疏解首都功能和调整全市产业布局的考虑，抓住国家和首都发展战略要求，2015年5月30日北京基金小镇启动建设。目标是打造生态环保、智慧科技、宜居宜业、业城融合的国际基金小镇。自成立以来，北京基金小镇各项工作稳步推进，已列入北京市“十三五”规划、京津冀协同发展重点项目、当选首批中国特色小镇，经国家标准委审定，是唯一国家级基金小镇基金机构服务标准化试点。

1.1 区位状况

1.1.1 金融资源

随着金融改革的不断深化，中国基金业得到蓬勃发展，集聚需求高涨，北京市在基金管理人、基金从业人员、基金管理机构、基金管理规模等方面均占全国的1/4强，且之前尚未形成集聚效应和专有的服务平台。

同时，北京是国家金融决策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服务中心，一行两会和中国证券投资基金业协会都在首都北京，正是在这种市场环境下，依托首都北京的各项资源、人才和政策优势，北京基金小镇正式建设和发展。

1.1.2 交通区位

北京基金小镇位于京津冀区域京保石发展轴上的关键节点，是“北京—雄安”资源传输走廊的重要枢纽，交通便利，路网发达，属于首都1小时经济圈，距离雄安新区60公里，通过京港澳高速、京昆高速到首都核心区和雄安新区都在一个小时的车程内。北京大兴国际机场建成后，到小镇仅需半小时车程，可轻松通达世界各大城市，符合金融产业发展和金融从业人员工作生活的需求。

图1 北京基金小镇的区位交通

资料来源：北京基金小镇官网。

1.1.3 自然环境和历史文化

北京基金小镇生态环境优越，林木覆盖率70%。北京基金小镇坐拥3.87平方公里的国家级泉水湿地公园，公园水面面积约1600亩，12000多个泉眼常年喷涌不断，年流量近2000万立方米，四季恒温14-16度，水质达到国家Ⅰ类地表水标准。总体来看，自然环境良好，适合办公和居住。

此外，北京基金小镇所在之地，是西周燕都古城遗址和河北涿州北高官庄商代文化遗址，文化底蕴深厚，已发现的文物古迹66处。

1.2 私募基金管理人及基金入驻情况

自北京基金小镇于2015年6月成立，入驻机构的数量取得了较快增长。截止至2019年9月底，累计入驻的基金管理机构数量1223家。从所有制结构来看，民营基金管理机构数量占比约为78%，国有基金管理机构数量占比接近20%，另有少量外资私募基金管理机构。

从入驻机构的业务类型来看，截止至2019年9月底，入驻机构共发行私募基金251只，以私募股权（含创业投资）基金为主，约占97%。

1.3 运营管理

1.3.1 组织机构和管理决策

北京基金小镇由北京基金小镇管理委员会（以下简称“管委会”）和北京基金小镇控股有限公司（以下简称“控股公司”）共同运营管理。管委会是负责衔接政府的事业单位，是北京市房山区政府代管，由房山区委常委、常务副区长兼任管委会主任，控股公司是一个市场化运营的主体。双方通过“协调办公室”统筹工作，协调落实北京基金小镇的发展战略，决策小镇基金业发展和服务的重大事项。“协调办公室”负责沟通管委会和控股公司各部门，执行并监督落实相关决议和任务。

图2 北京基金小镇组织机构

资料来源：北京基金小镇。

合规风控委员会负责的工作：负责对北京基金小镇入驻机构实施合规风控体系管理；审议企业入驻及变更申请事项并作出决定；审议基金管理人、基金及相关基金机构的合规风险问题并作出处理决定；制定并监督合规风控政策、制度和规定及风险控制工作的流程、标准的实施，识别、评估、检测、处置各类金融风险。

合规风控中心负责的工作：对北京基金小镇入驻机构进行风险监控工作，形成审核意见，汇报合规风控委员会；负责对事中企业进行风险排查，形成审核意见，将相关风险情况上报合规风控委员会；在合规风控委员会的指导下，负责处理监管机构、行业协会移送的风险线索，报送相关材料；执行合规风控委员对拟入驻机构事前、事中的决议和常态风控化管理工作。

服务中心负责的工作：基金及相关机构入驻的手续办理工作；入驻机构的信息档案管理工作；协助入驻机构与政府、协会等部门相关政策的对接协调服务；联络对接北京基金小镇服务平台战略合作伙伴，推动、指导、协调为入驻机构提供银行、证券、会计、审计、合规运营等专业服务；为北京基金小镇入驻基金机构开展管理人登记、产品备案、信息披露等合规经营工作提供咨询服务。

新闻和推广中心负责的工作：树立和维护北京基金小镇的品牌形象；搭建全媒体发声渠道、维护和拓展公众媒体关系；日常文稿、事件活动新闻稿件的撰写；运营和维护自媒体网络矩阵，完成各自媒体平台的文章采写、编撰、排版、摄影；统筹协调北京基金小镇省级投资者教育基地的日常运营管理；完成小镇相关工作资料的整理存档。

交流培训中心负责的工作：组织各类研究、交流活动，为入驻机构与监管部门、行业协会，国内外金融界及产业界搭建研究创新和交流合作平台；组织各类培训活动，邀请机构专家、高端智库和院校学者、行业一线从业者，为行业机构及入驻机构的高管、从业人员提供专业培训；负责北京基金小镇投教基地的运营，各类投资者教育活动的举办。

科技中心负责的工作：北京基金小镇一体化信息科技管理服务相关系统的建设；北京基金小镇各类技术及相关信息系统的支持服务；北京基金小镇宣传平台的技术支持服务；北京基金小镇域名，软、硬件的运行管理工作；北京基金小镇各业务部门的信息采集工作。

人才服务中心负责的工作：协助符合条件的机构办理人才引进手续；协助符合条件的入驻机构办理工作居住证，人才公寓等申请手续；落实其他相关人才政策。

后勤服务中心的工作：北京基金小镇各项目日常运营的后勤保障工作；小镇设备设施的维护和管理工作；小镇公用市政设施管理，进行供水、供电、供气、供热、通讯等市政设施的委托管理、代收代缴等相关工作。

1.3.2 机构入驻

1.3.2.1 新设机构入驻流程

（1）办理条件

总体要求：申请机构在申请注册基金管理公司、及持续材料更新中提供的信息应真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。重要文件、材料签章齐全。

公司名称及经营范围：公司在申请注册前，应先到工商部门申请公司名称登记。公司名称一般由四部分依次组成：行政区划＋字号＋行业特点＋组织形式。若企业拟设名称中不带“北京”行政区划，需自行去国家局核准名称。同时，为满足基金管理人的专业化管理要求，私募基金管理人的名称和经营范围中国应包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“创业投资”等相关字样。

股东条件：股东条件应满足以下要求，1）股东人数应为1个（含1个）以上50个（含50个）以下；2）股东资格应符合《投资办照通用指南及风险提示》、《私募投资基金监督管理暂行办法》的要求。

出资条件：新设基金管理公司注册资本与实缴资本不得低于200万，且实缴资金不得低于注册资本的25%。企业需在注册完成后三个月内完成不低于注册资金25%且不低于200万的实缴。

高管条件：新设基金管理公司中应设立法定代表人、执行董事（董事三人以上需选举董事长）、经理、监事、风控负责人。同时，需要提供企业联系人及财务负责人的信息；基金管理公司的高级管理人员应该具有相应的投资管理和从业经历，法定代表人与合规/风控负责人应具备基金从业资格证且合规/风控负责人不得从事投资业务。

办公条件：基金管理公司应具备满足业务运营需要的场所、设施，选择的住所应为有房产证的合法建筑，建筑用途需为商用或商住两用，且房产证上记载的用途应与注册公司的使用用途一致。如不符合上述条件，可查询《投资办照通用指南及风险提示》中选择“企业住所（经营场所）时应注意哪些问题”的有关内容。

（2）申报材料

基本要求：申报材料应完整、清晰、无误；要求签字的申报材料应签字；要求加盖公章的申报材料应盖章。

材料清单：有限责任公司申报新设入驻材料及其形式、内容和要求应符合下表要求：

表1 新设入驻机构材料清单

资料来源：北京基金小镇。

（3）办理程序

1）服务专员电话接听咨询入驻企业后，引导企业参照表1，在线上系统（https://apply.beijingfundtown.com/）填写申请并提交。

2）北京基金小镇内部审核：

A.服务中心审核：

企业不符合入驻要求时，驳回企业申请，通知企业结果并告知原因；

企业符合入驻要求时，服务中心负责将企业的入驻申请资料报送至合规风控中心审核。

B.合规风控中心审核：

审核不合格时，驳回服务中心申请，填写驳回意见，由服务专员告知企业；

审核合格时，通过申请，服务中心与合规风控中心共同将企业的入驻申请资料报送至合规风控委员会。

C.合规风控委员会审核：

审核不通过时，合规风控委员拒绝申请，并填写拒绝意见，由服务专员通知企业；

审核待复议时，告知复议原因与提供资料，确定是否需要实地走访的企业；

审核通过时，合规风控委员会通过申请，提报市级相关政府部门前置审批。

1.3.2.2 迁入机构入驻流程

迁入机构的办理条件和程序与新设机构基本相同，在材料要求上有细微差别，以下是材料清单表：

表2 迁入机构材料清单

资料来源：北京基金小镇。

1.4 增值服务

1.4.1 交流培训

北京基金小镇充分发挥集聚效应和品牌影响力，整合行业资源，与行业协会、知名产学研机构持续举办各类沙龙、论坛等信息、资源共享活动。

北京基金小镇为入驻机构提供各类交流、分享活动，自基金小镇2015年开始运作至2019年9月底，小镇累计举办各类论坛、沙龙、培训、研讨、座谈交流等活动447场。其中，在北海服务中心已举办超过180场次的各类论坛、沙龙、分享会。其中：与中国证券投资基金业协会共同举办各类培训、公益、投教活动12次，与毕马威、大成、国浩、招商证券等知名会计师事务所、律师事务所、券商、银行等开展财税、法务等实操分享会80余场，与联合国工业发展组织绿色产业平台、首都科学发展研究院等、《比较》编辑室联合举办各类经济、金融论坛和探讨会50余场。

图3 培训交流活动数量（部分）

资料来源：北京基金小镇。2019年为截止2019年9月底数据。

表3 培训项目（部分）按照主题分类（2015-2019）

资料来源：北京基金小镇，基金实务培训交流包括募集、发行、投资、分控、财税等各方面。

1.4.2 研究创新

北京基金小镇已与联合国工业发展组织绿色产业平台中国办公室、首都科技发展战略研究院、国务院发展研究中心等机构深入合作，联合各类权威创新研究组织，为入驻机构提供数据、资讯、研究创新支持。

北京基金小镇与中国证券投资基金业协会、联合国绿色产业平台中国办公室、清华大学、北京大学、麻省理工学院、哈佛大学、北京师范大学、中央财经大学、首都科学发展战略研究院、《比较》编辑室等机构，合作进行相关信息交流、研究创新、专业培训等工作。推动了包括首都科技创新发展指数、《中国绿色发展指数报告》、《中国企业绿色评价研究》、《首都“创新人”大数据研究报告》、《中国城市科技创新发展报告2017》、《中国城市创新地图》等行业指数、报告在北京基金小镇发布，特别是北京基金小镇·中国量化基金指数，在2017年1月19日正式通过汤森路透平台面向全球128个国家和地区同步发布，为全球市场提供中国量化投资行业的可靠业绩表现基准。

基金业研究创新将持续为为入驻机构的业务开展提供各种决策参考。

1.4.3 基金运作专业服务

北京基金小镇提供了大量的专业服务，涵盖基金募投管退的整个流程。

在基金募集阶段，北京基金小镇和众多银行券商达成合作关系，提供账户开设、资产托管、代销、配资、份额登记、估值核算、PB业务的便利条件。北京基金小镇的合作伙伴包括农业银行、建设银行、光大银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、平安银行、兴业银行、北京银行、杭州银行，以及中信建投、安信证券、华鑫证券、西南证券、九州证券、华龙证券、平安证券、招商证券、国信证券、天风证券等机构。

在投资阶段，北京基金小镇主要通过各种类型的项目对接活动为入驻机构提供服务与支持。截止2019年9月底，北京基金小镇已举办各类投资论坛、项目路演、投融对接活动40余场，推动了60余家项目机构与150余家基金投资机构的沟通、交流。

投资阶段的活动合作伙伴包括中国证券投资基金业协会、北京市文化投融资协会、央企投资协会、北京市财富管理行业协会、首都科技发展战略研究院、北京区域性股权市场等机构。

在投后管理阶段，北京基金小镇和会计师事务所等达成合作关系，提供代理记账、财税咨询、审计报告、IPO辅导的便利条件。

在项目退出阶段，北京基金小镇积极与证监会、中国证券投资基金协会、中国投资协会等相关监管部门、行业协会和各大交易所沟通、协调，进一步推动基金机构间跨阶段、跨领域、跨项目的交易平台建设。股权交易平台的不断拓展，将为小镇的入驻机构提供更好的发展助力。

2. 我国基金小镇的发展

2.1 我国基金小镇的发展历史与现状

我国的第一家基金小镇是浙江省嘉兴市的南湖基金小镇，于2010年启动规划建设。

基金小镇在我国的迅速发展，始于2015年。据投中研究院统计，截至2018年7月底，全国建成及规划建设中的基金小镇共有61个，其中，2015-2017三年间，新设立的基金小镇分别为8个、20个及24个，占全部61个基金小镇的85%。

基金小镇在2015-2017年间迅速增加，除了与这一时期私募基金业迅速发展相关，与国家对特色小镇的政策支持也分不开。

2017年2月，中国证券投资基金业协会正式发布通知，提出将开展专项活动，支持服务各地基金小镇（基金园）发展。

我国从2015年开始，政策层面逐渐开始加大对于特色小镇的关注及扶持力度，基金小镇作为特色小镇中的一种类型，借着私募基金发展的风头，在各地政策的大力扶持下，在全国范围内得到了快速发展。

表4梳理了2015年至2017年国家各部门关于特色小镇的相关支持政策。

表4 国家关于基金小镇的政策文件（2015-2017）

资料来源：根据公开资料整理。

基金小镇在2016年迎来了爆发式增长。据投中研究院根据公开信息整理，截至2018年7月底，全国共有基金小镇共有61个，其中，2015年新设立8个基金小镇，占基金小镇数量的13%；2016年新设立20个基金小镇，占基金小镇数量的33%；2017年新设立24个基金小镇，占基金小镇数量的39%；2018年新设立6个基金小镇，占国内基金小镇数量的10%。

图4 每年新设基金小镇

资料来源：投中研究院

从分布区域来看，截至2018年7月，据投中研究院不完全统计，全国已公开的61个基金小镇建设项目，广泛覆盖我国20个省级行政区。其中以浙江省总量占比28%，为各省市之首。

图5 基金小镇地区分布

资料来源：投中研究院

从2016年10月24日国家住建部公布第一批中国特色小镇名单起，全国61个基金小镇项目中，有19个入选不同级别的特色小镇。

表5 19家不同级别的基金小镇

资料来源：投中研究院

2.2 我国基金小镇的主要服务内容

为了吸引各类基金管理机构入驻，各地的基金小镇主要有两方面的手段，一是包括税收优惠在内的各类奖助政策，二是募投管退等业务环节的各类增值服务。

2.2.1 奖助政策

落地奖励。以青岛姜山基金小镇为例（2018年政策），自营业当年起三年内，可免费使用300平方米办公用房；超过300平方米的部分，按照租赁价格（不高于市场指导价）的30%给予补助，每年补助总额不超过10万元。

税收奖励。以南湖基金小镇为例，根据浙江嘉兴市南湖区实行的政府税收分成比例，享受地方财政的70%奖励给投资类企业，若企业的营业税、企业所得税、个人所得税税额各为100 万元，实际奖励税额为：

表6 南湖基金小镇税收优惠

资料来源：南湖基金小镇，2018年资料。

人才奖励。以湘江基金小镇为例，人才奖励政策如下：

表7 湘江基金小镇人才奖励政策

资料来源：湖南湘江基金小镇，2018年资料。

2.2.2 增值服务

产融对接。湘江基金小镇举办“智汇湘江•科创新区”科技成果转化路演活动，助推金、企信息精准对接。截止至2018年8月6日，路演活动发布项目56个，参加活动机构数共计约334家，累计对接基金机构约141家，意向投资金额约12.05亿。

配套产业链建设。青岛（姜山）基金小镇重点吸引天使基金、创业基金、股权基金、并购基金、产业母基金及其基金管理机构，大力发展融资租赁、融资担保、供应链金融等新型金融业态，配置银 行、证券、保险等传统金融机构，形成完整的金融“生态系统”。

交流平台。玉皇山南基金小镇设立创投社区服务中心、基金经理人之家等交流对接平台，提供资本对接、项目路演、联合调研、人才培训等多类型活动形式，在“募、投、管、退”产业链全方位构建平台服务。

3. 我国私募基金业的发展

3.1 我国私募基金行业的发展历史与现状

我国的私募投资基金主要包括私募证券投资基金和私募股权投资基金两个大的门类。总体来看，私募基金业在我国的发展历史并不算很长。

1998年3月，开元和金泰两只证券投资基金在证交所公开上网发行，这是我国最早的公募证券投资基金。随着公募基金的发展，部分原先服务于公募基金管理机构的基金经理选择从公募基金辞职，转而面向少数特定投资者募集资金从事证券投资交易，从而产生了私募证券投资基金。再后来，出于对规范管理的诉求，出现了“阳光私募”的做法，即私募证券投资基金管理人与信托公司合作发行证券投资集合资金信托计划，由基金管理人负责投资管理，由信托公司负责投资监督。2012年12月，国家修订了《证券投资基金法》并于2013年6月1日起施行，新《基金法》明确规定，发行和管理私募证券投资基金，应受中国证监会的行政监管及中国基金业协会的行业自律管理。

就私募股权投资基金而言，我国最早于1985年起开始了对创业投资的探索。在国家有关部门的大力推动下，以支持创新创业为主要目标的创业投资基金得到了较快的发展。再后来，以中小板和创业板先后启动为契机，市场上出现了一批以投资临上市企业为主要业务模式的私募股权投资基金。据统计，截止至2010年底，中国市场上的私募股权投资机构达2500多家。

2013年6月中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责。2014年8月中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。

中国证券投资基金业协会从2014年年初开始对私募基金管理人进行登记对其所管理的基金进行备案并陆续发布相关自律规则对各类私募基金实施行业自律。

此后，私募基金业在我国迅速发展。根据中国证券投资基金业协会的数据，自2014年2月至2016年1月，平均每月有2016家机构申请私募基金管理人登记，2294只产品申请私募基金备案。

2016年2月5日，中国证券投资基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（即“二五公告”），明确要求私募基金管理人如实登记与备案，并由律师出具法律意见书。如果私募基金管理人在完成登记后半年之内没有发行私募基金，其管理人登记将被注销。“二五公告”之后，中国证券投资基金业协会逐步加强了对私募基金管理人和私募基金产品的自律管理力度。

截止2019年6月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24304家，已备案私募基金产品77722只，登记机构管理基金规模13.28万亿元，私募基金管理人员工总人数23.83万人。私募基金持有境内股票市值1.42万亿元，已接近公募基金股票持有规模；投资于境内未上市股权的资产规模达到4.79万亿元。

表8 我国私募基金发展情况

资料来源：中国证券投资基金业协会。

自2014年初中国证券投资基金业协会开展私募基金登记备案至2019年6月底，累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达10.75万个，为实体经济形成股权资本金6.03万亿元。

2018年当年，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权本金新增1.22万亿元，相当于同期新增社会融资规模的6.3%。

从地域分布来看，我国私募投资基金呈现出明显的地域集中特征。根据中国证券投资基金业协会的数据，截止2018年底，注册地在北京、上海、深圳的私募投资基金管理人数量分别为4356家、4806家、4629家，管理人数量占比为56.41%，管理基金规模合计占比为为58.91%，管理基金数量合计占比为63.78%。

3.2 私募基金行业风险及其应对

2018年以来，受经济增长压力加大、资管新规、金融去杠杆等诸多因素的影响，私募基金行业也面临了一定的增长压力。根据中国证券投资基金业协会的数据，存量私募投资基金管理人数量增幅从2017年的28.76%下降到2018年的8.92%，已备案私募投资基金数量增幅从2017年的42.82%下降到2018年的12.38%，管理基金规模增幅从2017年的40.68%下降到2018年的15.12%。至2019年6月底，存量私募基金管理人数量相比2018年底更是出现了小幅下降。

与此同时，市场上也出现了一些私募基金风险事件。2018年6月，上海阜兴集团实际控制人朱一栋失联，阜兴系4家私募基金管理人集体陷入停摆，据媒体报道，涉及投资者投资金额达200亿之巨。

“阜兴事件”前后，出现了“和平系”、“华宇系”、“浙江光大系”等一系列私募基金管理人的风险事件，给基金投资者造成了较大的损失。

一桩桩私募基金风险事件的背后，是基金管理人不具备应有的风险管理能力和专业投资水平，更有部分基金管理人背离信义义务，打着私募基金旗号从事非法活动。

在募资端，少数私募基金管理人进行虚假宣传，向投资者作出不实承诺，甚至承诺保本保收益，诱导投资者购买其私募基金产品。少数私募基金管理人通过多层嵌套和资金池操作，规避合格投资者制度要求或恶意利用制度漏洞，实际上面向公众投资者募集资金。少数私募基金不设定托管，从而为私募基金管理人非法挪用基金财产大开方便之门。

在投资端，少数私募基金管理人通过自融资、关联交易、通过特殊目的载体投资等手段，非法进行利益输送，转移和侵占基金财产。

风险事件的不断出现，导致一些基金投资者的利益损失，进而也导致少数基金投资者的**件。

面对不断出现的风险事件，与私募投资基金相关的政府部门、监管机构、自律管理机构、私募基金服务机构纷纷采取了各种应对手段。一些地方政府采取了限制投资管理类企业工商注册的管理手段，监管机构加大了监管检查的力度，中国证券投资基金业协会提高了私募投资基金管理人登记的审核门槛，同时加大了风险监测及自律检查力度，部分基金小镇和基金托管机构则显著提高了私募基金管理人及基金产品的准入门槛。

4. 风险管理

“北京基金小镇从成立伊始就把风险管理放在重要位置。我们认为，业务发展与风险管理绝不矛盾：高质量的业务发展内在地对风险管理提出高要求，高水平的风险管理在中长期内也必然会提升北京基金小镇的核心竞争力和业务发展预期。”

——北京基金小镇

北京基金小镇对入驻机构的风险管理主要包括入驻时的风险评估与审核，以及入驻后的持续管理。

一是严把企业准入关，对拟入驻基金企业施行严格的事前审核。

对拟入驻机构的法人及高管各项执业资格及履历、企业及股东合规经营情况等信息进行事前审核，同时与拟入驻机构负责人面谈，了解其未来经营要点。由北京基金小镇合规风控委员会以集中讨论、记名投票的方式对拟入驻机构进行审议，过会方能入驻。

事前审核包括6大项118小项。其中6大项包括基本信息、业务经营情况、实际控制人、出资人、关联方、高级管理人员。

（1）基本信息：企业基本信息主要包括新设或迁址企业的自身基本情况，包括基本情况、办公地址、企业自身诚信信息。具体要点为产权证明文件上房屋设计用途、产权人与租赁合同出租人的直接关系、是否与其他公司共用办公地址、是否与其他投资类公司共用办公地址以及是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚等。

（2）业务经营情况：企业业务经营情况主要包括迁址企业的自身基本情况，包括财务情况、在管基金、对外投资等，具体包括最近一季度财务报表或上一年度审计报告是否存在异常经营情况、基金是否完成备案、是否进行了合规募集、托管情况以及在管基金是否涉及合规问题及相关诚信信息等。

（3）实际控制人：企业实际控制人分为自然人或法人机构，审核的内容主要以诚信信息为主。自然人实际控制人中包括曾任职的公司在其任职（高管）期间是否有重大诚信信息、实际控制的公司中是否包含与私募基金相冲突的业务；法人或自然人是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

（4）出资人：企业出资人分为自然人或法人机构，审核的内容主要包括执业资质、出资能力、行业关联性。自然人是否具有与投资行业相关的学历背景、是否有与投资行业相关的从业经历，法人机构是否具有相关行业关联性，同时关注自然人与法人对于企业是否具有相应的出资能力等。

（5）关联方：企业关联方的审核要点包括是否从事私募基金相冲突业务、诚信情况两项。其中，冲突业务包括民间借贷、民间融资、融资租赁、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务。诚信情况为是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

（6）高级管理人员：企业的高管信息分为高管学习经历、基金从业资格、工作经历、诚信信息。具体审核事项包括是否具有与投资行业相关的学历背景、是否具有证券从业资格证、是否有与投资行业相关的从业经历、是否全职、是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

通过严格的审核，北京基金小镇将不符合标准的企业在入驻时就筛选出来，拒绝入驻，截止至2019年9月底，被拒绝入驻的机构超过了318家。

以下是被拒的几个典型机构：

表9 被拒绝入驻的典型案例

资料来源：北京基金小镇。

二是持续强化日常服务管理，通过常态风控体系，实时动态跟踪监控企业经营行为。北京基金小镇对入驻机构保持持续常态化风控管理，确保合法合规经营。北京基金小镇自主研发了独立的入驻机构管理系统，对于所有入驻机构进行分级分类管理，建立了常态风控体系，与清华大学搜索技术研究院的专家组成员联合研发了针对私募基金领域的大数据信息检索系统“尽调云”，对入驻机构信息施行全网实时搜索，掌握企业舆情信息。运用科技手段对海量数据进行分析、降噪，与企业的实际运营相比对。对入驻机构线上、线下违规经营行为实行全方位动态跟踪监测，进行提示和预警。

事中检查包括7大项，134小项。其中7大项包括基本信息、变更情况、业务经营情况、实际控制人、关联方、出资人、高级管理人员。

（1）基本信息：企业基本信息主要包括新设企业和迁址企业的自身基本情况，包括企业基本情况、办公地址、企业诚信信息。企业基本情况的审核要点为迁址基金管理人应先完成协会登记。拟迁入企业名称、原注册地址、注册资本、统一社会信用代码，应与营业执照、国家企业信用信息公示系统信息一致等。办公地址的具体要点为产权证明文件上房屋设计用途是否为住宅；产权人是否与租赁合同出租人一致，若不一致，是否提供了原租赁合同；租赁合同承租方是否是公司股东；是否与其他公司共用办公地址；是否与其他投资类公司共用办公地址等。企业诚信信息的审核要点为是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

（2）变更情况：企业变更情况主要关注变更事项对企业的影响。具体包括基本信息、出资人、实际控制人、关联方、高级管理人员、经营情况发生变化对企业的影响情况等。

（3）业务经营情况：企业业务经营情况主要包括迁址企业的自身基本情况，包括财务情况、在管基金、对外投资等，具体包括最近一季度财务报表或上一年度审计报告是否存在异常经营情况、基金是否完成备案、是否进行了合规募集、托管情况。在管基金是否涉及合规问题及相关诚信信息，还包括其他未备案的有限合伙的业务经营情况等。

（4）实际控制人：企业实际控制人分为自然人或法人机构，审核的内容主要以诚信信息为主。自然人实际控制人中包括曾任职的公司在其任职（高管）期间是否有重大诚信信息、实际控制的公司中是否包含与私募基金相冲突的业务；法人或自然人是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

（5）出资人：企业出资人分为自然人或法人机构，审核的内容主要包括执业资质、出资能力、行业关联性。自然人是否具有与投资行业相关的学历背景、是否有与投资行业相关的从业经历，法人机构是否具有相关行业关联性。同时关注自然人与法人对于企业是否具有相应的出资能力等。

（6）关联方：企业关联方的审核要点包括是否从事私募基金相冲突业务、诚信情况两项。其中，冲突业务包括民间借贷、民间融资、融资租赁、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务。诚信情况为是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

（7）高级管理人员：企业的高管信息分为高管学习经历、基金从业资格、工作经历、诚信信息。具体审核事项包括是否具有与投资行业相关的学历背景、是否具有证券从业资格证、是否有与投资行业相关的从业经历、是否全职、是否为国家企业信用信息公示系统公示的异常机构、是否涉及重大诉讼、是否曾受过行政监管、行政处罚、是否有失信或被执行信息、是否有资本市场不良诚信记录，是否具有舆情信息等。

如果入驻机构发生重大风险，不能满足持续合法合规经营的要求，北京基金小镇将根据相关规定及与入驻机构的协议清退入驻机构。截止2019年9月底，累计清退机构133家。

以下是三个典型案例：

表10 被清退机构的典型案例

资料来源：北京基金小镇。

5. 结语

自北京基金小镇成立以来，伴随着中国基金业的蓬勃发展，各项业务取得良好成绩：

在基金业集聚发展方面，世界知名基金如麦格里股权、贝恩资本、隆世达资产等纷纷慕名入驻北京基金小镇。中广传播集团公司的广电产业基金已与房山区签署协议，投资100亿设立中广移动网络有限公司，并在房山区建设智慧广电产业园；核建产业基金管理公司在北京基金小镇设立市政发展投资基金，与房山区签署合作协议，为房山区市政建设、棚户区改造贡献力量；北京银行旗下的北银丰业股权投资公司共发起成立包括北银京津冀股权投资基金在内的11支基金，投资规模431亿元，投资行业涵盖公益、文化、地产、并购、基础设施等多个领域……

在投资者教育方面，北京基金小镇投资者教育基地从保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范发展的角度出发，打造目前国内唯一一家以基金业投资者和管理人教育为主题的投教基地。依托北京基金小镇独特的资源与特点，以“专注基金领域”“投教合规并重”和“多点布局”的形式，形成了多层次、多元化的基金投资者、基金管理人教育体系，发挥“辅助监管，促进行业发展”的作用，不断通过多种形式，对基金管理人展开合规及实务教育，实时展示最新的典型警示案例，推动私募基金管理人和基金服务机构正确认识行业本质，保护投资者核心利益。2019年5月，北京基金小镇与中国证券投资基金业协会联合发起了私募基金投资者保护月活动，北京基金小镇投资者教育基地升级揭牌。2019年7月31日，中国证券监督管理委员会北京监管局命名北京基金小镇投教基地为2019年北京辖区省级投资者教育基地。截止到2019年9月，北京基金小镇举办的各类投资者教育活动累计接待各类投资者58000余人次。

在增值服务方面，2019年3月，北京基金小镇发布了中国首部基金业服务标准体系——基金小镇基金机构服务标准体系。该标准体系是在2017年通过国家标准委审批，成为国家标准化管理委员会“2017年度国家级服务业标准化试点”的“北京基金小镇基金机构服务标准化试点”基础上，结合总结试点经验而成。

8月的午后虽然炎热，但合规风控委员会的委员们却异常冷静。对于业务增长与风险管理之间的权衡问题，大家心里都有了答案。

（案例正文字数：18858）